劉繼兵：科技金融助推戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

作者單位：中南民族大學經(jīng)濟學院，本文系國家社科基金項目〔13BJY078〕的階段性成果

科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。科技和金融緊密結(jié)合、聯(lián)動發(fā)展，是變革生產(chǎn)生活方式的強大動力，也是促進科技成果轉(zhuǎn)化、催化創(chuàng)新經(jīng)濟、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要舉措。黨的十八屆三中全會強調(diào)指出，“鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”“改善科技型中小企業(yè)融資條件，完善風險投資機制，創(chuàng)新商業(yè)模式，促進科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化”，這為加速推進科技金融結(jié)合，促進我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了明確要求。

科技金融的概念在我國最早出現(xiàn)于1993年，目前已成為這一領(lǐng)域理論研究和實踐探索的熱點。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，科技、產(chǎn)業(yè)和資本密不可分、互動融合，這一趨勢奠定了科技金融產(chǎn)生和發(fā)展的現(xiàn)實基礎。科技金融指的是促進科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科技創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的體系。科技金融對推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重大意義，一方面科技金融可以通過引導資本流向新技術(shù)而催生出具有關(guān)鍵核心技術(shù)的新興產(chǎn)業(yè)，并以此形成新的經(jīng)濟增長點；另一方面發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)必然要求提高單位投入產(chǎn)出的技術(shù)經(jīng)濟效率，這既需要企業(yè)自身不斷增加研發(fā)投入，提高自主創(chuàng)新能力，也需要政府強化金融支持，引導科技成果的開發(fā)、轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。

科技金融不是簡單的“科技+金融”或簡單的金融支持科技發(fā)展，而是通過一系列金融制度的創(chuàng)新安排，打破技術(shù)和資本的壁壘，促進科技與金融深度融合、互動發(fā)展，產(chǎn)生科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的價值疊加效應。具體地說，科技金融結(jié)合的內(nèi)涵特征體現(xiàn)在：一是創(chuàng)新為本。創(chuàng)新是科技金融結(jié)合的基本路徑，也是科技金融發(fā)展的不竭動力，既包含了科學技術(shù)方面的創(chuàng)新，也包含了金融體系方面的創(chuàng)新。二是雙向融合。一方面金融對科技創(chuàng)新具有影響力、滲透力和推動力，另一方面科技創(chuàng)新也成為促進金融發(fā)展的重要手段，體現(xiàn)了科技與金融互為需求、相互促進、一體化發(fā)展，這種一體化發(fā)展體現(xiàn)在科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化的全部過程，體現(xiàn)在新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)從種子期、初創(chuàng)期、成長期到成熟期整個生命周期的每一個階段。三是重在引導。由于信息不對稱等原因，金融機構(gòu)往往無法準確及時獲得科技創(chuàng)新信息，從而很難對科技創(chuàng)新的風險進行評估，科技和金融的對接很難自然完成，需要發(fā)揮政府的推動引導作用。

近年來，在推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，一些地方和金融機構(gòu)就科技金融做了不少有益探索，但到目前為止，還沒有找到一條成熟的可復制的模式，在實際操作中遇到不少難題。主要問題，一是存在科技成果閑置與企業(yè)技術(shù)相對短缺的矛盾，一邊是技術(shù)成果供不應求，一邊是科技成果轉(zhuǎn)化率較低；二是存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同與高新技術(shù)非產(chǎn)業(yè)化的矛盾，目前仍存在大量重復建設和技術(shù)引進，很多現(xiàn)成的技術(shù)卻得不到轉(zhuǎn)化應用；三是存在信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下與新興產(chǎn)業(yè)資金短缺的矛盾，一方面效益相對低下的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占用大量貸款，另一方面戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)受資金限制形不成規(guī)模效益；四是存在科技投入高風險與收益周期長的矛盾，使得金融業(yè)擔心新興產(chǎn)業(yè)科技貸款投入時間長，貸款風險大，對科技開發(fā)信貸信心不足、支持動力不足。

為什么科技金融尚未形成有效的聯(lián)動發(fā)展格局？究其原因，至少有這么三個方面：一是市場機制不健全。目前我國經(jīng)濟尚處于轉(zhuǎn)軌過程中，社會主義市場經(jīng)濟體制還不完善，科技金融仍面臨諸多體制性障礙，很難實現(xiàn)自由高效對接。二是制度安排不到位。有效的制度設計可以彌補市場機制的失靈與不足，對科技金融起到積極的激勵和保障作用。目前我國還缺乏一整套科學完備的科技金融制度規(guī)范，尤其是各參與主體的利益實現(xiàn)、風險補償?shù)葐栴}亟待進行創(chuàng)新性制度設計。三是思想認識不到位。科技金融在我國是一個新生事物，人們了解和認識它還需要一個過程，很多金融機構(gòu)和企業(yè)還沒有完全認識到它的巨大作用和發(fā)展趨勢，行動上的積極性受到限制。

當前，通過科技金融助推戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，必須按照十八屆三中全會的要求，深化金融改革和科技體制改革，著力在加強引導、完善機制、培育主體、創(chuàng)新工具上有所突破，引導金融資源向科技領(lǐng)域配置，引導科技進步帶動金融創(chuàng)新，以科技金融深度結(jié)合助推我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)更好更快發(fā)展。政府管理部門應高起點規(guī)劃建設科技金融體系，對不同發(fā)展階段、不同產(chǎn)業(yè)門類實行分類指導。充分發(fā)揮政策性資金的導向作用，通過設立創(chuàng)業(yè)投資、科技貸款、科技保險、科技擔保等政策性專項引導基金，提供風險補償和費用補貼，引導更多的民間資本進入創(chuàng)投領(lǐng)域，引導商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)向新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資。根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)從技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品研制到成果產(chǎn)業(yè)化不同階段的風險特征，完善相應的科技保險機制、融資擔保機制、違約貸款補償機制、科技金融人才激勵機制。成立類似于美國硅谷銀行的科技銀行等專業(yè)金融機構(gòu)，實行“銀行+擔保+額外風險補償”的運作模式，允許專利等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押物，同時根據(jù)企業(yè)的特點制定差別化的貸款利率。鼓勵和扶持風險投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的成長，培育多元化的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技金融投資主體。加快推進科技金融的創(chuàng)新型金融工具研發(fā)，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融應用模式支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。